«Москва затоварена»: на сколько упали цены на съемное жилье после обвала спроса Деприватизация: почему борьба с коррупцией в России грозит обернуться переделом собственности Дальневосточный гектар в Забайкалье и Бурятии стал доступен всем россиянам

Спасение или яд: как стартапу привлечь быстрые деньги и почему они могут навредить бизнесу

Спасение или яд: как стартапу привлечь быстрые деньги и почему они могут навредить бизнесу

Чтобы оперативно и с минимальными усилиями получить финансирование, стартапы все чаще заключают договоры, по которым инвесторы получают долю в компании не сразу, а в будущем. Чем это грозит рынку?

В июне в Госдуму был внесен законопроект о конвертируемом займе, когда инвестор предоставляет стартапу финансирование с правом конвертировать долг в долю в компании при наступлении определенных условий. Инициатива правильная, но как и во многих других случаях требующая тщательной проработки: мировой опыт показывает, что отношения стартапов и инвесторов намного сложнее, чем кажутся.

Яркий пример неоднозначного инвестиционного инструмента SAFE-договоры, очень похожие на упрощенный вариант конвертируемого займа и активно используемые в Европе и США. Если компании и инвесторы не начнут думать о последствиях таких сделок, европейский рынок стартапов ждет коллапс: через год-полтора венчурные фонды начнут массово отказывать проектам в финансировании на следующих раундах.

Когда деньги нужны срочно

Формат SAFE (от англ. Simple Agreement for Future Equity простой договор о будущем долевом участии) придумали в американском акселераторе Y Combinator в 2013 году. По сути, это подписка на владение акциями по цене, которая будет определена в будущем. SAFE позволяет провести инвестиционную сделку легко и быстро на первый взгляд, идеальный формат для 2020 года.

Пандемия COVID 19 заставила венчурных инвесторов стать более осторожными. Аналитики Pitchbook подсчитали, что в первом квартале 2020-го количество венчурных сделок, заключенных в десяти крупнейших странах Европы, уменьшилось почти вдвое по сравнению с таким же периодом 2019-го с 1363 до 692, хотя общий объем инвестиций венчурных фондов вырос на 8%. Это говорит о том, что инвесторы продолжают делать крупные и более надежные вложения, но сокращают количество средних и небольших сделок, характерных для проектов ранних стадий.

Впрочем, такая ситуация характерна не только для Европы. Недостаток финансирования «ранних» стартапов наблюдается по всему миру: по данным Crunchbase, за первые четыре месяца 2020 года глобальные посевные инвестиции упали на 32%, инвестиции на ранних стадиях на 26%. Неудивительно, что две трети стартапов заявляют, что не дотянут до сентября.

Спасение или яд: как стартапу привлечь быстрые деньги и почему они могут навредить бизнесу


Похожие новости